Pandemian aikana konkurssit kiihtyvät Hertzistä Neiman Marcukseen. Tässä on mitä sinun on tiedettävä.

Mitä kukin luku tarkoittaa, kenelle maksetaan ensin konkurssissa ja miten niitä tutkitaan. Lisäksi Yhdysvaltain budjettialijäämä kasvoi pilviin viime kuussa.

J.C. Penney haki konkurssiin toukokuussa, viimeisin vähittäiskaupan jättiläinen, jonka romahdus kiihtyi COVID-19-pandemian aikana (mpi04/MediaPunch /IPX)

Kattaa COVID-19:n on vanhempi tiedekunnan Al Tompkinsin kirjoittama päivittäinen Poynterin tiedotustilaisuus, jossa kerrotaan koronaviruksesta ja muista ajankohtaisista aiheista toimittajille. Rekisteröidy tästä saadaksesi sen postilaatikkoosi joka arkipäivä.

Tulevien kuukausien aikana käsittelet konkurssitapauksia, joihin liittyy nimiä, joita et olisi koskaan voinut kuvitella löytäväsi tästä paikasta. On aika käyttää muutama minuutti tarinoiden virittämiseen, joita tulet käsittelemään.

Hertz , J.C. Penney , Brooksin veljekset , J. Crew and Neiman Marcus ovat vain muutamia niistä yli 114 suuresta ja pienestä yrityksestä, jotka ovat hakeneet konkurssiin viime viikkoina ja mainitsi COVID-19:n taustalla olevana syynä taloudellisten ongelmiensa vuoksi.

Mutta se on paljon suurempi kuin nuo nimet, jotka tiedät. Lakipalveluyritys Epiq sanoi, että konkurssihakemukset nousivat viime kuussa.

Erityisesti kaupalliset luvun 11 hakemukset ovat lisääntyneet 43 % viime vuoden kesäkuuhun verrattuna 609 uudella hakemuksella, mikä on 424 enemmän kuin viime vuoden vastaavana aikana. Vuoden 2020 ensimmäisellä puoliskolla kaupallisten luvun 11 hakemusten kokonaismäärä on kasvanut 26 prosenttia 3 604 uudella hakemuksella, kun viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna luku on 2 855.

'Kuten odotettiin, yhdysvaltalaiset yritykset hakevat konkurssisuojaa markkinoiden toipuessa maailmanlaajuisen pandemian alkuvaiheista', sanoo Deirdre O'Connor, Epiqin yritysjärjestelyistä vastaava toimitusjohtaja. 'Haastavissa talousympäristöissä yritykset yrittävät tehdä hakemuksen oikeaan aikaan saadakseen parhaat tulokset pitkän prosessin lopussa.'

Bloomberg pitää juoksulista suurista konkursseista, mukaan lukien niihin liittyvien omaisuuserien koot – mikä toisella kerralla olisi voinut tehdä joistakin niistä 'liian suuria epäonnistuakseen'.

(Katso grafiikkaa, dataa ja muita listauksia Bloomberg.comissa)

Henkilökohtaiset konkurssit ovat toistaiseksi jääneet paljon jälkeen yritysten konkursseista, mutta se voi johtua vain siitä, että tuomioistuimet ja lakitoimistot olivat suljettuina suuren osan keväästä eivätkä vieläkään toimi täydellä kapasiteetilla. Kun työttömyysetuudet loppuvat, konkurssituomioistuimet varautuvat hakemusten tulvaan. American Banker tarjosi mahdollisuuden että henkilökohtaiset konkurssit eivät ehkä tulvii tuomioistuimia, mutta historialliset suuntaukset kallistuvat vaikeuksiin.

Tutkitaan ensin yritysten konkursseja ja sitten henkilökohtaisia ​​konkursseja, joiden elpyminen voi kestää kauemmin. Usein toinen seuraa toista.

Aluksi, liittovaltion tuomioistuimet rakensivat toimittajan oppaan auttaa sinua navigoimaan järjestelmässä. On 90 konkurssituomioistuinta, jotka kaikki ovat osa Yhdysvaltain käräjäoikeusjärjestelmää.

Jos aiot pelata tässä hiekkalaatikossa, tarvitset lapion. PACER on lapiosi . Se on Public Access to Court Electronic Records -järjestelmä, eräänlainen hakukone liittovaltion tuomioistuimille. PACER voi olla kultakaivos, mutta se voi olla karhu painimaan kanssa, joten vietä aikaa tämän webinaarin kanssa National Press Clubin Journalism Instituten toimesta.

Ennen tätä pandemiaa noin 95 % kaikista konkurssitapauksista tehtiin kuluttajien eivätkä yritysten toimesta. Koska henkilöitä on valtavasti verrattuna yritysten lukumäärään maassa, se ei todennäköisesti muutu.

Velallinen voi hakea konkurssiin jonkin konkurssilain useista luvuista, tunnetaan nimellä otsikko 11 Yhdysvaltain koodista. Kuten näet, näissä luvuissa on kaksi päätoimintoa. Yksi niistä on tasainen selvitystila, jossa jäljellä olevat varat otetaan ja jaetaan asianomaisille velkojille. Ja toinen on 'uudelleenorganisointi', joka antaa yritykselle tilaa nollata, maksaa mitä se voi ja yrittää uudelleen.

(Yhdysvaltain tuomioistuinten hallintoviraston kaavio)

Näihin tunnetuimpiin lukuihin on tulossa uusi lisäys. Epiq selitti ”alaluvun V”:

Konkurssilain 11 luvun V alaluvun uusi laki astui voimaan 19.2.2020 vuoden 2019 pienyritysten saneerauslain (SBRA) seurauksena. Laki on suunniteltu auttamaan pienyrityksiä selviytymään konkurssiprosessista nopeammin ja pienemmillä kustannuksilla. Sen käyttöönoton jälkeen on tehty 506 Code Alaluku V -hakemusta, joista 133 tapahtui kesäkuussa. Vaikka alalukua V ei luotu vastaamaan COVID-19-kriisiin, tämän uuden vaihtoehdon saapuminen voi olla elinehto, jonka pienyritykset tarvitsevat selviytyäkseen siitä.

Luku 7 on yleisimmin käytetty konkurssiluku. Useimmat luvun 7 tapaukset ovat menetettyjä syitä. Konkurssiin hakevalla henkilöllä ei ole omaisuutta ja hän haluaa vain päästä ulos velkavuoren alta. Heidän omaisuutensa likvidoidaan ja jaetaan velkojille.

Luvut 11, 12 ja 13 ovat kaikki 'uudelleenjärjestely'-lukuja, jotka johtavat takaisinmaksusuunnitelmaan, joka on hyväksyttävä tuomarin toimesta. Suunnitelma ei todennäköisesti tarkoita sitä, että velkoja saa kaiken velkaa. Ajattele sitä vetoomuksena. He tekevät parhaan mahdollisen sopimuksen.

Luku 13 hakemukset ovat toiseksi yleisin valinta konkurssihakijoille.

Luku 9 on melko harvinainen, ja se koskee paikallishallintoa, jotka menevät rikki.

Konkurssi ei välttämättä tarkoita, että yritys on tehty. Jotkut yritykset tekevät ikkunaluukun ikuisesti, mutta ei ole vaikea löytää myös muita esimerkkejä. Fortune selitti :

Mutta lukemattomia muita vuosien varrella - alkaen General Motors to amerikkalaiset lentoyhtiöt hyötykäyttöön PG&E vähittäiskauppiaille, kuten elintarvikekauppa Fairway ja jopa Macy's (sen edeltäjä, Federated Department Stores, haki luvun 11 suojaa vuonna 1992) - ovat selvinneet konkurssista taistellakseen toisen päivän. Ja se on viime kädessä oikeussuojan hakemisen tavoite.

'Luvun 11 koko tarkoitus on antaa yritykselle mahdollisuus saneeraukseen', sanoo David Berliner, BDO:n konkurssi- ja uudelleenjärjestelyneuvoja. ”Jos yrityksellä on hyvät mahdollisuudet jatkaa toimintaansa, on tase kiinteä. Tavoitteena on pyyhkiä pois velkaa, jotta se olisi hallittavissa.'

Luvun 11 tapauksen mielenkiintoisin osa saattaa olla 'ensimmäisen päivän tilaukset', joissa tapahtuu pari asiaa. Ensin velallisen on vastattava velkojien kysymyksiin omaisuudesta. Tuolloin tuomari kuulee velallisen suunnitelmat jatkaa toimintaansa ja maksaa takaisin velkojille. Järjestelysuunnitelman hyväksymiseksi järjestetään jatkokäsittely. Molemmat voivat olla loistavia paikkoja tavata velkojia, jotta voit näyttää 'kasvot' sille, kuka kärsii vahinkoa konkurssitapauksissa.

Tehdään selväksi, että lakimiehiä lukuun ottamatta kukaan ei poistu konkurssioikeudesta tyytyväisenä. Voi olla mielenkiintoista nähdä, kuinka paljon asianajajat, konsultit ja 'käänneasiantuntijat' saavat palkkaa tämän prosessin aikana. He saavat maksun ennen muita velkojia. Mitä pitkittynyt oikeudellinen taistelu on, sitä vähemmän rahaa on maksaa alkuperäisille velkojille.

Harvard Kennedy Schoolin Shorenstein Center sanoi Toimittajille seuraavat vaiheet ovat todennäköisesti mielenkiintoisimpia:

Kun yritys tai henkilö hakee konkurssituomioistuinsuojaa, se jättää hakemuksen alkuperäinen asiakirja jossa luetellaan sen velkojen määrä ja sen omaisuuden määrä. Muutamaa viikkoa myöhemmin yritys tai yksityishenkilö jättää a luettelo kaikista yrityksistä ja ihmisistä, jotka se on velkaa . Yritystoimittajan tulisi pitää tätä luetteloa ilmaisena lähdeluettelona.

Sitten on a uudelleenjärjestelysuunnitelma , joka jätetään sen jälkeen, kun yritys on päässyt sopimukseen velallistensa kanssa. Tämä suunnitelma paljastaa keskeiset strategiset päätökset, kuten aikooko yritys sulkea toimipaikkoja ja vähentää työntekijöitä. Siinä kerrotaan myös, kuinka paljon velkojille maksetaan takaisin. Sitä kuvaillaan noin 70 sentiksi dollarilta tai 60 sentiksi dollarilta.

Sitten on lopullinen tuomarin päätös , jonka ansiosta yritys voi poistua konkurssioikeudesta.

Kaikki eivät paina yhtä paljon konkurssihakemuksessa. Vaikka yritys olisi velkaa tavarantoimittajille tai työntekijöille, voi olla muita velkojia, jotka saavat konkurssin tuottaman omaisuuden tai omaisuuden. Konkurssiin joutuneen julkisen yhtiön osakkeenomistajat ovat tyypillisesti viimeisiä, koska osakkeenomistajat omistavat olennaisesti konkurssiin menneen yrityksen.

Esimerkiksi henkilökohtaisessa konkurssitapauksessa kaksi ensimmäistä velkojaa ovat:

1. Vaatimukset velasta puolisolle tai lapsille oikeuden määräämästä elatustuesta
2. Konkurssin hallintokulut

Lakimiehet saavat palkkaa ennen kuin melkein kaikki muut. Aiemmin asianajajat saivat rahansa ensin, mutta kongressi muutti asian vuonna 2005. Asianajajien etusijalle antamisen syynä on se, että jos heille ei makseta, asiat vain käsitellään tuomioistuimessa eivätkä koskaan ratkea.

Luvuissa 11, 12 ja 13 rivissä ensimmäiset ovat 'vakuudelliset velkojat', eli velkojat, joilla on vakuuksia lainaa vastaan. Esimerkiksi autolainaa varten pankki voi lunastaa auton. Lainan loppuosa voidaan maksaa kokonaan tai ei. Kaikki velkojat saavat osuuden siitä, mitä on jaettavana.

Työntekijöiden palkat ovat noin neljännellä takaisinmaksujonossa, 13 650 dollarin rajaan asti. Jos yritys menee konkurssiin ja sinulla oli jotain lykkäystä ja maksaisit vähän kerrallaan, olisit melko kaukana listalla saadaksesi rahasi takaisin.

Toimittajat muistavat vain, että ensimmäinen asia, joka tapahtuu konkurssitapauksessa, on 'automaattinen oleskelu' eli yritys tai henkilö saa tilaa asioiden selvittämiseen ja jokaisen, joka huutaa maksua, on lopetettava.

“Ensimmäisen päivän liikkeet” Seuraavat ovat omaisuuden ja velkojien kirjanpito.

'Sopimusten täytäntöönpano tai hylkääminen' ovat velallisen tekemiä päätöksiä siitä, mitä sopimuksia se aikoo täyttää ja mistä se haluaa luopua. Jos sinulla on sopimus konkurssissa olevan yrityksen kanssa ja he suostuvat maksamaan sinulle, sopimus pysyy voimassa. Tämä koskee usein vuokranantajia, jotka omistavat rakennuksen, jossa yritys sijaitsee ja aikovat jäädä.

Konkurssimenettelyn yhteydessä jätetyt asiakirjat ovat julkisia (elleivät ne ole sinetöityjä, mikä on epätavallista, mutta saattaa sisältää liikesalaisuuksia) ja niihin voi tutustua PACER tai konkurssivirkailijan toimistossa. Konkurssituomioistuimilla on yleensä omat virkailijansa. Korkean profiilin asioissa tuomioistuin voi nimetä tiedotusvastaavan.

Et ehkä tiedä sitä, mutta jotkut konkurssimenettelyt on äänitetty ja avoin yleisölle, samoin kuin korkeimman oikeuden perustelut. On mahdollista, että nämä ovat saatavilla PACERissa, mutta se ei ole yleistä.

Pari vuotta sitten klo Tutkivat toimittajat ja toimittajat Wall Street Journalin toimittaja Katy Stech kehotti toimittajia oppimaan etsimään liittovaltion konkurssiasiakirjoja. Stech neuvoi:

Konkurssitiedot nostavat valokeilassa draamaa, trendejä ja omituisuutta. Ne tuovat esiin uusia yksityiskohtia voimakkaasti peitetyistä tarinoista, ja vaikka jotkin tiedot, kuten liikesalaisuudet tai kunniaa loukkaavat lausunnot, voidaan salata, standardit niille ovat korkeat. Tiedot on arkistoitu väärästä valasta rangaistuksen alaisena, joten ne ovat luotettavia.

IRE:n jäseniä pääset käsiksi konferenssien vihjelehtiin (joka on vain yksi 1 612 syystä liittyä IRE:hen). Annan sinulle käsityksen tarinoista, jotka odottavat sinua näillä vihjesivuilla. Nämä ovat vain joitain 'kaivauspisteistä', joita Stech suosittelee konkurssiasiakirjoissa:

Kaivupaikka #1: Uudet viilat
Tarkista uudet luvun 11 ilmoitukset peittoalueeltasi. Hakemuksia tulee yleensä 30-50 päivässä. PACERin kansallinen tapaushaku on hyvä, vaikka sillä on yhden päivän viive saada tiedot uusista ilmoituksista 94 liittovaltion oikeuspiiriin, joten suosittelen tarkistamaan uudet tapaukset paikallisen tuomioistuimen PACER-portaalista.

Kaivauspaikka #2: Talousasiat/aikataulut
Lue luvun 11 arkistointiaikataulut/talousselvitysasiakirjat. Täältä saat selville, kuinka paljon rahaa yritys on kerännyt viimeisen kolmen vuoden aikana tai mihin oikeusjuttuihin konkurssissa oleva henkilö/yritys on osallisena. Henkilökohtaisissa konkurssitapauksissa nämä lomakkeet näyttävät palkkatiedot, lasten iät ja tiedot, kuten kuinka paljon joku käyttää kuukausittain automaksuihin, viihteeseen tai opintolainoihin. Henkilöllä tai yrityksellä on yleensä 14 päivää aikaa toimittaa nämä tiedot. Löydä nämä tiedot etsimällä asiakirjasta tietyssä tapauksessa.

Kaivauspaikka #3: Velkojien luettelot
Velkojaluettelossa näkyvät kaikki yritykset ja henkilöt, joihin konkurssiin mennyt yksikkö on suhteessa. Etsi konkurssiasiakirjasta palveluluettelo, jota päivitetään usein koko tapauksen ajan, tai napsauta tapauksen 'velkojat' -linkkiä.

Kaivupaikka #4: Vahinkorekisteri
Jokaisen velkojan, joka haluaa saada osan maksetusta rahasta, on täytettävä korvausvaatimuslomake. Usein velkoja toimittaa sopimuksen tai muita tyypillisesti luottamuksellisia tietoja todisteeksi siitä, että hänellä on velkaa. Saat nämä tiedot avaamalla konkurssimenettelyn ja napsauttamalla 'Vakuusrekisteri' -linkkiä.

Muuten, IRE on tänä vuonna 'virtuaalissa' konferenssissaan, joka pidetään 21.-25. syyskuuta. Ilmoittaudu nyt ja oppia niin paljon hienoja asioita, ettet edes huomaa, että olet ollut lukittuna taloosi maaliskuusta lähtien.

Konkurssituomioistuimen tienoilla saatat kuulla jonkun jättäneen hakemuksen Luku 22 . Se tarkoittaa vain sitä, että yhtiöllä on jättänyt luvun 11 kahdesti - kuten Radio Shack, Gymboree ja Payless ShoeSource.

Olen yhä enemmän huolissani siitä, että COVID-19-tarina imee niin paljon huomiota Yhdysvalloissa, että emme ole myöskään tietoisia muista suurista globaaleista tapahtumista. Koillis-Afrikassa on äärimmäinen elintarvikepula, jonka aiheuttaa aavikon heinäsirkat . Parvet ovat niin suuria, että ne voidaan jäljittää karttapalveluissa. Ja se pahenee.

Locust Hubin järjestää Yhdistyneet Kansakunnat. Punaiset pisteet kartalla ovat parvia. Vihreät pisteet ovat 'suppiloryhmiä', jotka ovat kypsymättömiä heinäsirkat, jotka eivät ole vielä liikkuvia.

(Seurantakartta Locust Hubista)

Heinäsirkkakannat ovat pienentyneet jonkin verran kuukauden takaisesta, mutta satovaurioraportit ovat vasta alkamassa.

YK sanoi että keskimääräinen parvi, joka sisältää jopa 40 miljoonaa hyönteistä, voi kulkea jopa 150 kilometriä yhdessä päivässä ja voi syödä tarpeeksi ruokaa 34 miljoonan ihmisen ruokkimiseen tässä ajassa. Pysykää tässä tilastossa hetki. Tämä vaatii maailmanlaajuista vastausta, tai niin varmasti kuin COVID-19-piikki ennustaa kuolleiden määrän kasvua pari viikkoa myöhemmin, nälänhätä on tulossa. Meidän ei pitäisi teeskennellä, ettemme nähneet sen kehittyvän. Pystymme varmasti hallitsemaan useita paineita kerralla.

Koillis-Afrikan heinäsirkkaparvien lisäksi Kiina raportoi nyt tuhoisista parvista . Kiinan viranomaiset vahvistavat, että heinäsirkat ovat kuluttaneet 26 neliökilometriä satoa.

Kuten voit kuvitella, National Geographic on seurannut ja dokumentoida heinäsirkkojen liikkeet valokuvissa Afrikasta Intiaan ja nyt epidemian puhkeaminen Kiinassa.

Kesäkuussa 2019 Yhdysvaltain budjettialijäämä oli 8 miljardia dollaria.

Kesäkuussa 2020, käytimme 864 miljardia dollaria enemmän kuin saimme veroja .

Tämä tarkoittaa, että Yhdysvaltojen budjettivaje on tällä hetkellä noin 2,7 biljoonaa dollaria. Luulen, että emme ole yllättyneitä, koska saimme talouden elpymään pandemioiden pelastustoimilla, ja voi olla, että toinen ison dollarin vastaus on vielä tulossa.

Jonain päivänä, pian, meidän on keskusteltava tästä. Jos pääset lähelle liittovaltion virkaan ehdokasta, sitä kannattaa kysyä.

Palaamme huomenna uuden Covering COVID-19 -julkaisun kanssa. Rekisteröidy tästä saadaksesi sen suoraan postilaatikkoosi.

Al Tompkins on Poynterin vanhempi tiedekunta. Hänet tavoittaa sähköpostitse tai Twitterissä @atompkins.